Una Anatomía De Estrategias De Negociación Conrad Y Kaul

Una Anatomía de estrategias de negociación quotMore pasado vuelve extremos (el único efecto) están asociados con un mayor impulso. Conrad y Kaul (1998) sugieren que los beneficios del momentum son atribuibles a la variación en el tiempo racional en los rendimientos esperados. Sin embargo, Jegadeesh y Titman (2002) muestran que los resultados Conrad y Kaul son impulsados ​​por el sesgo de la muestra. quot Mostrar resumen Ocultar resumen resumen: los beneficios del momentum Se informó anteriormente pueden no estar disponibles para los inversores individuales que tienen más restricciones comerciales. Por lo tanto, examino la rentabilidad de las estrategias de momentum con iShares internacionales y fondos negociados en bolsa del sector de Estados Unidos (ETFs) negociados en la Bolsa de Nueva York. Los ETFs indexados proporcionan los inversores particulares fácil acceso a los mercados de valores internacionales y sectores de los Estados Unidos para la asignación de activos. El uso de estrategias de momentum en sección transversal, en contraste con la investigación previa, me parece que los beneficios del momentum son insignificantes para el último período de 1990.-2017. ETF pocos países y de la industria dan resultados positivos utilizando el impulso de series de tiempo, y el rendimiento general es peor que la estrategia de comprar y mantener. Series de tiempo de movimiento ofrece beneficios significativos durante la crisis financiera mundial de 2008, pero los beneficios fuerte disminución en el período posterior a la crisis. - Texto completo del artículo Jul el año 2017 Yiuman Tse quotIn CAPM. pues será objeto de que si los beneficios del momentum se han explicado por CAPM o no. Muchos autores conocidos. por ejemplo. Fama y French (1996). Grundy y Martin (2001). Jegadeesh y Titman (2001). Conrad y Kaul (1998). Moskowitz y Grinblatt (1999) han utilizado CAPM como modelo estándar basado en el riesgo para explicar los beneficios de la estrategia de inversión impulso. Pero CAPM nunca se explica completamente el efecto momentum a corto plazo. quot Mostrar Ocultar resumen Resumen Resumen: El objetivo de este trabajo es encontrar efecto momentum a corto plazo en los mercados de valores de Oriente Medio y para examinar si los beneficios del momentum a corto plazo pueden ser explicadas por el modelo CAPM basado en el riesgo. Se seleccionaron siete principales mercados bursátiles de Oriente Medio. efecto momentum a corto plazo se encuentra en los siete mercados de valores y CAPM no explica adecuadamente los beneficios del momentum a corto plazo, pero el impulso rendimientos de la cartera son estadísticamente significativas. Este documento es el primer intento de llevar los principales mercados bursátiles de Oriente Medio juntos y examinarlos para el fenómeno de efecto momentum a corto plazo. Las investigaciones futuras deberían incluir más mercados de valores con el fin de tener una mejor comprensión de los mercados bursátiles de Oriente Medio. - Texto completo del artículo Mar el año 2017, Abdullah Ejaz Petr Polak quotJegadeesh y Titman (1993) muestran por primera vez la presencia de los beneficios del momentum en el mercado de EE. UU. para el horizonte de inversión de tres a 12 meses, incluso después de riesgo de mercado se contabiliza. Conrad y Kaul (1998) argumentan que los beneficios del momentum se producen debido a las diferencias transversales en riesgo, es decir, espera que los rendimientos. Moskowitz y Grinblatt (1999) sugieren que el impulso en los factores de riesgo de la industria explica los beneficios del momentum observados. quot Mostrar Ocultar resumen Resumen Resumen: M Arifur Rahman profesor titular de Universiti Brunei Darussalam, Brunei arifur. rahmanubd. edu. bn RESUMEN Objetivo Dos regularidades de retorno más conocidos son los beneficios contrario y cantidad de movimiento. En este trabajo, el uso de los datos semanales para el período de 2002 a 2017, investiga la presencia de ambos beneficios contrario y el impulso y sus fuentes en el mercado de valores de Bangladesh. Diseño / metodología / enfoque En el documento se sigue la metodología de Lo y Mackinlay (1990) para formar carteras con un esquema de fuerza relativa ponderada. Metodología de Jegadeesh y Titman (1995) se utiliza para descomponer los beneficios contrarian / momento en tres elementos: compensación por el riesgo de la sección transversal, el plomo-lag efecto en series de tiempo con respecto al factor común, y el patrón de series de tiempo de rendimientos. La robustez de los resultados se comprueba teniendo en cuenta factores de riesgo de mercado. Hallazgos Los resultados proporcionan la evidencia de los beneficios contrarian significativos para el periodo de tenencia de uno a ocho semanas. Hay fuerte presencia de las ganancias contrarian durante 2002-08. patrón de series de tiempo se encuentra que es la principal fuente de ganancias contrarian, lo que sugiere que la información idiosincrásica (específico de la empresa) es el principal contribuyente a las ganancias contrarian. Curiosamente, la influencia de la información idiosincrásica sobre dichos beneficios ha disminuido gradualmente desde 2008. Los beneficios Contrarian son robustos a la confianza del mercado y otros factores de riesgo sistemático. La originalidad / valor Este es el primer estudio detallado sobre la presencia de los beneficios contrario y el impulso y sus fuentes en el mercado de valores Bangladesh. Más específicamente, ningún estudio anterior se ha centrado en las fuentes de dichos beneficios, aunque es un asunto importante en lo que se refiere a la eficiencia del mercado. - Texto completo del artículo Ene el año 2017 VERSLAS teorija ir praktika Shah Hassan Saeed Chowdhury Rashida Sharmin M. Arifur RahmanAn Anatomía de estrategias de negociación Jennifer S. Conrad Universidad de Carolina del Norte Kenan-Flagler Business School Gautam Kaul Universidad de Michigan, Stephen M. Ross School of Business revisión de los estudios FINANCIEROS vol. 11, N ° 3 Resumen: En este trabajo se utiliza un único marco unificador para analizar las fuentes de ganancias para un amplio espectro de estrategias comerciales basadas en retorno implementadas en la literatura. Se demuestra que menos del 50 por ciento de las 120 estrategias implementadas en el documento da beneficios estadísticamente significativas y, de manera incondicional, el impulso y las estrategias contrarian son igualmente probable que tenga éxito. Sin embargo, cuando se condiciona en la declaración-horizonte (corto, medio o largo) de la estrategia, o el período de tiempo durante el cual se ha establecido dos patrones. Una estrategia de impulso suele ser rentable en el medio (de tres a 12 meses) horizonte, mientras que un contrarian redes de estrategia estadísticamente significativos beneficios a largo horizontes pero sólo durante el subperíodo 1926-1947. Más importante aún, nuestros resultados muestran que la variación de la sección transversal en las rentabilidades medias de los valores individuales incluidos en estas estrategias juegan un papel importante en la rentabilidad de las estrategias. La variación de la sección transversal puede potencialmente en cuenta la rentabilidad de las estrategias de momentum y también es responsable de la atenuación de las ganancias de las inversiones de los precios a largo horizonte estrategias contrarian. Clasificación JEL: G12 Fecha de publicación: 15 de Junio, 1998 indicaba Cita Conrad, Jennifer S. y Kaul, Gautam, una anatomía de estrategias de negociación. Revisión de los estudios FINANCIEROS vol. 11, No. 3. Disponible en SSRN: ssrn / abstract95168An Anatomía de estrategias comerciales Nota: Siempre revise sus referencias y hacer las correcciones necesarias antes de usar. Prestar atención a los nombres, mayúsculas y fechas. La Revista de Estudios Financieros Descripción: tablas de contenido de los últimos números de la Revista de Estudios Financieros están disponibles en rfs. oupjournals. org/contents-by-date.0.shtml. Los usuarios autorizados pueden ser capaces de acceder a los textos completos de artículos en este sitio. La Revisión de Estudios Financieros es un foro importante para la promoción y la amplia difusión de la nueva investigación significativa en la economía financiera. Como se refleja en su consejo editorial con base en líneas generales, la revisión equilibra aportes teóricos y empíricos. Los criterios principales para la publicación de un documento son su calidad e importancia para el campo de las finanzas, sin tener en cuenta indebida a su dificultad técnica. Finanzas es interpretado ampliamente para incluir la interfaz entre las finanzas y la economía. Cobertura: 1988-2012 (. Vol. 1, N ° 1 - Vol 25, N ° 12) La pared móvil representa el período de tiempo entre el último número disponible en JSTOR y la edición más reciente publicación de una revista. paredes móviles se representan generalmente en años. En casos raros, un editor ha optado por tener un cero pared móvil, por lo que sus problemas actuales están disponibles en JSTOR poco después de su publicación. Nota: En el cálculo de la pared móvil, el año en curso no se cuenta. Por ejemplo, si el año actual es 2008 y una revista tiene una pared móvil de 5 años, los artículos a partir del año 2002 están disponibles. Términos relacionados con las paredes móviles pared fija: Revistas sin nuevos volúmenes que se añaden al archivo. Absorbida: Revistas que se combinan con un nuevo título. Completos: Las revistas que ya no se publican o que se han combinado con un nuevo título. Temas: Economía Negocios, Finanzas Vista previa no disponible Resumen En este artículo se utiliza un único marco unificador para analizar las fuentes de ganancias para un amplio espectro de estrategias comerciales basadas en retorno implementadas en la literatura. Se demuestra que menos de 50 de las 120 estrategias implementadas en el artículo de los beneficios obtenidos son estadísticamente significativas y, de manera incondicional, el impulso y las estrategias contrarian son igualmente probable que tenga éxito. Sin embargo, cuando se condiciona en el horizonte de retorno (corto, medio o largo) de la estrategia o el período de tiempo durante el cual se ha establecido dos patrones. Una estrategia de impulso suele ser rentable en el horizonte medio (de 3 a 12 meses), mientras que un contrarian redes de estrategia estadísticamente significativos beneficios en horizontes de largo, pero sólo durante el subperíodo 1926-1947. Más importante aún, nuestros resultados muestran que la variación de la sección transversal en las rentabilidades medias de los valores individuales incluidos en estas estrategias juegan un papel importante en su rentabilidad. La variación de la sección transversal puede potencialmente en cuenta la rentabilidad de las estrategias de momentum y también es responsable de la atenuación de las ganancias de las inversiones de los precios a largo horizonte estrategias contrarian. Página ThumbnailsGautam Kaul Para obtener información general sobre cómo corregir material sobre RePEc, consulte estas instrucciones. Para actualizar las listas de citas o cheque en espera de aprobación, Gautam Kaul debe iniciar sesión en el servicio Autor RePEc Para hacer correcciones a la información bibliográfica de un artículo en particular, encontrar el contacto técnico en la página de resumen de dicho artículo. Allí, también se dan detalles sobre cómo añadir o referencias y citas correctas. Para enlazar diferentes versiones de la misma obra, donde las versiones tienen un título diferente, utiliza este formulario. Tenga en cuenta que si las versiones tienen un título muy similares y están en el perfil de los autores, los enlaces por lo general se crean automáticamente. Tenga en cuenta que la mayoría de las correcciones pueden tomar un par de semanas para filtrar a través de los diferentes servicios RePEc. 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Preprocesamiento páginas Theodoridis y Koutroumbas (2003) (segunda edición), páginas 164-166 Theodoridis y Koutroumbas (2006) (tercera edición), 214-216 atípico normalización de los datos que faltan extracción de datos Pyle (1999) Preparación de datos para los datos Masters Minería (1995) , páginas 1-41 Libros ACAR, Emmanuel y Stephen Satchell (editores) avanzada Reglas de negociación BAUER, Richard y Julie Dahlquist, los indicadores técnicos de mercado: Análisis de rendimiento Deboeck, Guido J. (Editor), la negociación en el borde: Neural, genética, y fuzzy Systems para caótico mercados financieros KATZ, Jeffrey Owen y Donna L. McCormick, la Enciclopedia de estrategias de negociación Refenes, Apostolos-Paul, redes neuronales en los mercados de capitales Lista de correo Yahoo Groups. TradingSystems CONRAD, Jennifer y Gautam Kaul, 1998. Una anatomía de estrategias de negociación. La Revisión de Estudios Financieros. Vol. 11, No. 3. (Otoño, 1998), pp. 489-519. Citado por 165 (20,62 / año) Resumen: En este artículo se utiliza un único marco unificador para analizar las fuentes de ganancias para un amplio espectro de estrategias comerciales basadas en retorno implementadas en la literatura. Se demuestra que menos de 50 de las 120 estrategias implementadas en el artículo de los beneficios obtenidos son estadísticamente significativas y, de manera incondicional, el impulso y las estrategias contrarian son igualmente probable que tenga éxito. Sin embargo, cuando se condiciona en el horizonte de retorno (corto, medio o largo) de la estrategia o el período de tiempo durante el cual se ha establecido dos patrones. Una estrategia de impulso suele ser rentable en el horizonte medio (de 3 a 12 meses), mientras que un contrarian redes de estrategia estadísticamente significativos beneficios en horizontes de largo, pero sólo durante el subperíodo 1926-1947. Más importante aún, nuestros resultados muestran que la variación de la sección transversal en las rentabilidades medias de los valores individuales incluidos en estas estrategias juegan un papel importante en su rentabilidad. La variación de la sección transversal puede potencialmente en cuenta la rentabilidad de las estrategias de momentum y también es responsable de la atenuación de las ganancias de las inversiones de los precios a largo horizonte estrategias contrarian. citeasnoun implementado y analizó un amplio espectro de estrategias de negociación durante el período de 1926 a -1989, y durante subperíodos dentro, usando toda la muestra de valores NYSE / AMEX disponibles. Ellos encontraron que una estrategia de impulso suele ser rentable en el medio (de 3 a 12 meses) horizonte, mientras que una estrategia contraria redes estadísticamente significativos beneficios en amplios periodos de tiempo, pero sólo durante el 1926 a -1947 subperiod. 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